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线束胶带行业差异化结构

国内胶粘带市场比国外落后约1.5个世纪,但在过去的10年里迅速发展成为世界上最大的胶粘带生产国。 1845年,美国研制出医用膏药,标志着胶带行业的诞生。 1925年,美国3M公司进一步开发了应用于集装箱包装和交通运输领域的遮蔽胶带。 另一方面,我国胶带起步较晚,1983年广东地区首先出现了胶带生产线。 经过30多年的发展,中国已成为世界最大的胶粘带生产国,2019年中国胶粘带销售额271.8亿平方米,占世界总销售额的58.1%。 2009-2019年中国胶粘带销售额从125亿平方米增加到271.8亿平方米,CAGR  8.08%。

国外已经升级为高端产品,国内仍以中低端增值产品供应全球。 2019年中国胶粘带销量占全球的58.1%,但销量仅为全球的12.3%。 另外,近5年的出口单价为进口单价的1/5左右。 根据2019年国内胶带行业出货格局,BOPP包装带、标签及广告贴、双面胶所占比重为78%。

目前,全球胶带行业拥有差异显著的三级市场格局。 最高级是生产以胶带、系带胶带等为代表的高附加值特种胶带的欧美日大企业; 中级是中小自主品牌生产企业和龙头代工厂家底层是众多同质化小型胶带生产企业和下游裁剪商。 目前,最高端的供应主要被国际领导者垄断,其中3M、日东电工、德莎、林德科控制着全球胶带近20%的市场。 中下层是中国企业在成本上占优势,存在企业数量多、规模小、竞争激烈、产业集中度低的问题。

 

 

顶级企业:创立历史悠久,多从民用胶带开始,现已完成向高端胶带及其他领域的演变。 这些企业主要攻击高端胶带,低附加值的民用胶带由国内企业代理。

美国3M成立于1902年,1925年开发了Scotch遮蔽胶带,开辟了磁带市场的道路。 目前3M公司胶带产品品种齐全,2019年胶粘剂/胶带业务营收达到90亿美元。

德国汉高成立于1876年,以洗涤剂/洗涤剂起家,1923年开始生产胶粘剂,2019年胶粘剂业务收益达到114.24亿美元。

德国达萨成立于1906年,推出自粘胶带tesafilm、油漆专用胶带tesakrepp等经典产品,公司目前正全力致力于胶带行业,2019年公司盈利166.61亿美元。日东电工成立于1918年,以电绝缘材料开始,1946年开始发售黑胶、防腐胶等产品。 2019年,公司磁带业务盈利27.86亿美元。

美国艾丽成立于2009年,是全球领先的压敏标签材料、标签、零售服装标签和办公用品制造商,2017年收购国内企业永乐。 2019年公司营收达到70亿70.70万美元。

中级企业:中低附加值胶带品种已经齐全,但缺乏高附加值产品,而且往往没有自己的品牌,以品牌销量为主。 目前,国内头部胶带企业有永冠仵诚、福建友谊、晶华新材料、中山皇冠、河北永乐、台湾亚华6家企业,其中永冠和晶华分别于2019年和2017年上市。 在国内这6家龙头企业中,永远冠着布基胶带起家,一直处于全行业产能第一的位置; 福建友谊由基于OPP胶片的胶带开始,永冠目前的OPP胶片出货量仅次于友谊,国内最早制作PVC胶带的企业是河北永乐,但2017年被美国阿里尔收购; 晶新材是最早制作美纹纸胶带的公司,但其产能规模在2018年被永冠赶超。

基础企业:简裁代工替代性强,在环保、智能化设备投入领域无资金优势。 国内民用胶带领域大多被基础企业占据,原因是低端民用胶带市场进入门槛较低。

永冠新材料公告显示,德国布鲁克纳的膜引线设备单价1.1亿元,OPP胶带涂布机设备单价230万元,橡胶设备单价220万元,环保设备投资600万元。 由于拉膜、制胶、环保设备投资额远高于分切设备,资金进入壁垒高,国内数万家民营胶带中小企业往往停留在分切环节。

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